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2023-11-10 11:49這個(gè)怎么做呀
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-11-11 17:27
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同學(xué)你好。對(duì)于delta-normal model，一階近似：VaR(Option) = |Delta|*VaR(Stock)。這里VaR都是以金額計(jì)的。這里先求出VaR(Stock) = z*Sigma*$Stock = 1.645*1.5%*26 = $0.6416。再套入VaR(Option)的公式得到VaR(Option) = |-0.5|*0.6416 = $0.3208。注意一般題目不明說(shuō)或者不給到均值的信息的話VaR(%)就等于z*Sigma。均值為0的假設(shè)很常用，因?yàn)檫@樣可以簡(jiǎn)化計(jì)算，而且對(duì)于horizon較短的VaR（如一天、十天等），風(fēng)險(xiǎn)因子的回報(bào)率或者變動(dòng)平均來(lái)看非常接近0。
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