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2023-11-10 22:15題目中提到違約概率跟隨一個(gè) 人 的恒定分布，是怎么知道這個(gè) 人=cs/LGD來(lái)算出來(lái)得到的
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-11-12 01:16
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這里題目提到“The counterparty’s time-to-default follows a distribution of constant hazard rate”，也就是說(shuō)對(duì)違約時(shí)間進(jìn)行建模時(shí)采用的分布具有恒定的hazard rate即λ，我們課上介紹過(guò)如果對(duì)違約時(shí)間建?？梢圆捎弥笖?shù)分布，而指數(shù)分布的參數(shù)就是hazard rate，所以這里本質(zhì)是說(shuō)對(duì)違約用指數(shù)分布進(jìn)行建模，而在使用指數(shù)分布建模時(shí)是需要知道參數(shù)λ，risk-neutral λ可以通過(guò)CS/LR來(lái)進(jìn)行計(jì)算，這個(gè)在指數(shù)分布介紹中講過(guò)是通過(guò)債券法推導(dǎo)出來(lái)的，題目中給到了CS，所以我們可以先從CS計(jì)算λ，再由λ計(jì)算PD。
希望能解答你的疑惑，加油！
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