趙同學(xué)
2023-11-11 11:31The normal returns-based distance to default(DD)是什么意思?
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-11-12 01:20
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同學(xué)你好,
我們所學(xué)習(xí)的DD的計(jì)算方法主要就是兩種,一個(gè)是d2,一個(gè)是Moody's DD。而這里normal-return based是給了一個(gè)分布假設(shè),假設(shè)收益服從正態(tài)分布,而當(dāng)收益服從正態(tài)分布時(shí)其實(shí)代表著價(jià)值服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布,因此這里其實(shí)給到了價(jià)值分布的假設(shè),所以可以采用merton模型來(lái)進(jìn)行分析,因此這里強(qiáng)調(diào)了normal-return based其實(shí)就是要求我們計(jì)算d2作為DD。
希望能解答你的疑惑,加油!
