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2023-11-11 13:46第一題，appraisal index 即使是很平滑，但也可以是underestimate diversification? 因?yàn)槠交腸urve不一定比平滑之前的curve要好
就是平滑的curve不能說(shuō)就是肯定是比平滑之前的要表現(xiàn)更好
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-11-12 22:50
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同學(xué)你好，本來(lái)這個(gè)房地產(chǎn)收益率客觀上是波動(dòng)率較大的，和股票收益的波動(dòng)率相關(guān)度較高，結(jié)果顯示出來(lái)的數(shù)據(jù)卻是經(jīng)過(guò)平滑的，那原來(lái)起起伏伏的房地產(chǎn)收益率就會(huì)變光滑平整了，于是股票收益率依舊高波動(dòng)，但是顯示出來(lái)的房地產(chǎn)收益率卻是比較平穩(wěn)的，就會(huì)在紙面上看起來(lái)它和股票收益的相關(guān)系數(shù)較低，但真實(shí)情況卻不是這么一回事，于是appraisal index是高估了分散化效果，或者低估了相關(guān)系數(shù)
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