我同學(xué)
2023-11-11 15:33老師，我記得上課的時候講的在iid情況下用平方根法則，VaR(T day)=根號下T×VaR1day，那這里不就該是根號下10×2.33×2%么，為什么還要根號下20/252呢
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-11-12 20:41
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同學(xué)你好。這里要求的是10-day VaR，而題目給到的Sigma是一個年化的數(shù)值，直接計算z*Sigma得到的也就是一個1-year VaR。因此，這里實際是將VaR(1-year)修正成VaR(10-day)。根據(jù)公式，VaR(1-year) = (252/10)^0.5*VaR(10-day)，故VaR(10-day) = VaR(1-year)*(10/252)^0.5。
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