那同學(xué)
2023-11-11 15:34老師好，為什么P=-1，first-to-default credit 就一定會(huì)賠?。?/h3>
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-11-13 09:42
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
當(dāng)ρ=-1時(shí)，代表有一個(gè)違約發(fā)生，就有一個(gè)不發(fā)生，不可能出現(xiàn)都不違約的情況。而first-to-default CDS是在第一個(gè)違約時(shí)就進(jìn)行賠付的，所以在ρ=-1時(shí)first-to-default會(huì)賠付。
希望能解答你的疑惑，加油！
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