Ava
2023-11-11 15:41時點數(shù)據(jù)解決幸存者偏差，前世偏差什么意思
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Essie助教
2023-11-12 17:03
該回答已被題主采納
你好，使用時點數(shù)據(jù)進行分析，可以更準確地反映市場或特定投資策略的歷史表現(xiàn)，因為它包含了所有參與者的數(shù)據(jù)，而不僅僅是那些持續(xù)存在或表現(xiàn)良好的個體。look ahead bias是指使用了未來的數(shù)據(jù)。比如，我要計算2021年1月1日某支股票的PE，我只要找到2020年全年凈利潤，和2020年的年末股價即可。但實際上，2021年1月1日的時候，是拿不到2020年全年凈利潤的，這要等到2021年4月份公布年報時才能拿到，此時就使用了超前數(shù)據(jù)，叫做look-ahead bias。
-
追問
要使用未來才有的數(shù)據(jù)是要未來才能計算吧，或者就是現(xiàn)在預(yù)估一個數(shù)。那這個偏差的意義是什么？如果要算現(xiàn)在，未來才有數(shù)據(jù)，那現(xiàn)在怎么算，現(xiàn)在怎么用未來的數(shù)據(jù)？怎么造成look ahead偏差結(jié)果…如果未來才算這個結(jié)果，就沒有l(wèi)ook ahead了啊，反而是算了過去的數(shù)字…另外為什么幸存者偏差是look ahead bias的一種，是因為如果用了后面的或未來的數(shù)據(jù)，過去失敗的一部分就被刪除了，所以是這種偏差里有一種是幸存者偏差？
-
追答
未來才會公布的數(shù)據(jù)，現(xiàn)在不能用，所以我們要避免look ahead bias。
比如說你用你的策略去做回測，其中這個策略里包含一個P/E ratio，因為現(xiàn)在是去做回測，所以所有的數(shù)據(jù)你已經(jīng)都有了，用這個策略做回測，你發(fā)現(xiàn)你的這個策略表現(xiàn)的很好。
但是這個策略就有l(wèi)ook ahead bias，因為你沒法用這個模型真正去做投資，去預(yù)測，因為站在當(dāng)下時點，沒法知道企業(yè)的earnings是多少。所以這個策略就用不了，因為現(xiàn)在就沒法用未來才能知道的數(shù)據(jù)。
幸存者偏差中，比如說2000年有多只基金發(fā)行，我們現(xiàn)在看到的幸存者，相當(dāng)于經(jīng)歷了市場大風(fēng)大浪才保留下來的幸運兒，但是在2000年，基金剛發(fā)行的時候，我們并不知道20多年后，誰會被保留，誰會被淘汰，所以也犯了look-ahead bias。
0
0
0
0
