那同學(xué)
2023-11-11 17:42當(dāng)PD上升時(shí),MEZZANINE 損失的不確定性也應(yīng)該時(shí)下降的把,因?yàn)閾p失可能性越來越大,不確定性就下降了?和equity 是一樣的
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-11-13 11:13
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同學(xué)你好,
這里題目強(qiáng)調(diào)了continuously increasing default probability,也就是違約概率是從低到高的過程,違約概率低的時(shí)候,mezzanine具有senior的特性(PD↑,不確定性↑),違約概率高的時(shí)候,mezzanine具有equity的特性(PD↑,不確定性↓),所以需要分開討論。
希望能解答你的疑惑,加油!
