楊同學(xué)
2023-11-11 21:59課后case：rika bjork：第二問(wèn)：怎么就得出要建立一個(gè)collar？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-11-12 13:02
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。因?yàn)镃HF是外幣，擔(dān)心貶值（hedge the exposure using a currency option），所以要做空 long put on CHF（其實(shí)到這里已經(jīng)能選C了），然后題目要求reduce hedging costs，減少對(duì)沖成本，所以還要再short 一個(gè)call 來(lái)抵減成本。
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追問(wèn)
但是我看解析里是先得出要構(gòu)建一個(gè)collar？不太明白怎么就突然跳出一個(gè)collar
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追答
同學(xué)，上午好。建議看英文解析，說(shuō)的更清楚。An OTM put option provides some downside protection against such a move, while writing an OTM call option helps reduce the cost of this option structure.
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