靜同學(xué)
2023-11-11 22:57這題為啥選A呢
所屬：CFA Level II > Equity Valuation 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2023-11-13 11:56
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同學(xué)你好，本題應(yīng)該選B。
本題問，那個(gè)選項(xiàng)最不能支持Stack使用RI model。
1、這個(gè)模型明確包括了cost of debt。RI model包含cost of debt，但是這個(gè)使用歷史利息費(fèi)用來表示的。而因?yàn)槭袌?chǎng)利率情況的變動(dòng)，那么表上的利息費(fèi)用可能不是很能準(zhǔn)確體現(xiàn)公司真正的債權(quán)融資成本，因此RI model對(duì)于cost of debt的考慮反而是這個(gè)模型的一個(gè)弱點(diǎn)。因此不能支持使用RImodel
2、當(dāng)現(xiàn)金流難以預(yù)測(cè)的時(shí)候，可以用RI model。對(duì)，RI不涉及對(duì)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)，當(dāng)現(xiàn)金流那預(yù)測(cè)時(shí)可以用。
3、預(yù)測(cè)terminal value的不確定性對(duì)RI model的影響較小。對(duì)的，因?yàn)镽I model中，terminal value占整體intrinsic value的比重較小，因此即使估計(jì)不準(zhǔn)確，影響也相對(duì)較小。而FCF model和DDM中terminal value比重都是很大的。
如果答疑對(duì)你有幫助，【請(qǐng)采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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