GUO
2023-11-12 09:16老師,波動(dòng)率上升期權(quán)價(jià)值上升,但是波動(dòng)率上升也意味著風(fēng)險(xiǎn)上升,違約概率變大,在CDO中,PD上升,equity的價(jià)值不是下降了么,這樣兩者是不是有點(diǎn)矛盾,是哪理解的聯(lián)系不對(duì)?
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-11-13 18:20
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同學(xué)你好,
這里是從企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)出發(fā)進(jìn)行的分析,包括debt和equity,可采用merton模型進(jìn)行分析,給到的波動(dòng)率是企業(yè)資產(chǎn)的波動(dòng)率,而你提到的CDO則是證券化產(chǎn)品,如果提到volatility的話可能是資產(chǎn)池的波動(dòng)率,與這里的題干沒(méi)有關(guān)聯(lián)。
希望能解答你的疑惑,加油!
