過同學(xué)
2023-11-12 11:25這題為什么沒有視頻解析
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2023-11-12 17:07
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，有些題目，可能是重復(fù)出現(xiàn)，所以沒有視頻解析哦，或者是在講義中有講到
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黃石助教
2023-11-12 17:13該回答已被題主采納
同學(xué)你好。這邊老師會(huì)反饋一下的哈。這里對(duì)于三個(gè)statement：
Statement I: 若進(jìn)入correlation swap作為pay realized correlation的一方，那么payoff = fixed correlation - realized correlation，在correlation下降時(shí)才會(huì)獲利，因此有誤。
Statement II: correlation上升時(shí)，volatility也會(huì)上升，且指數(shù)volatility的上升會(huì)比個(gè)股volatility的上升來得更大（因?yàn)橹笖?shù)volatility同時(shí)包含了個(gè)股volatility與個(gè)股之間的相關(guān)性）。而期權(quán)本質(zhì)上就是在交易volatility，所以我們做多volatility漲的多的標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)（index option），做空個(gè)股期權(quán)，即可從correlation的上漲中獲利。故該陳述正確。
Statement III: 思路同Statement II，只不過換了一類衍生產(chǎn)品。
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