歡同學(xué)
2023-11-12 19:55ES確實(shí)是超過var的平均,但A中,這個var都取了負(fù)號了,不就相當(dāng)于正態(tài)分布里一個是敞口,一個是損失的感覺么,超過分布的95%(1.65)跟小于-1.65的概率一樣啊,為啥不可以對。
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1個回答
黃石助教
2023-11-12 20:55
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同學(xué)你好。ES(a)的定義為E[X|X > VaR(a)],其中X為損失變量。這里選項中寫的是E[X|X < -VaR(a)],這算出來的是-ES。換句話說,這里計算的是,條件于損失小于極端損失分位數(shù)的負(fù)值這些損失的期望。損失變量取負(fù)值就是收益,這里A算出來的是一個收益的條件期望了。
