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2023-11-12 20:37老師好，收固定不是也定期支付嗎？久其不是也是時(shí)間的加權(quán)值嗎？為什么說支浮動(dòng)的久其比較小呢？這里不太明白
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-11-13 10:54
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同學(xué)你好?？勺C浮動(dòng)票息債券的久期等于從當(dāng)前時(shí)點(diǎn)到下一付息日/票息重置日之間這段時(shí)期的長度。具體推導(dǎo)不需要掌握，同學(xué)可以從定性的角度來理解：每到票息重置日，浮動(dòng)票息債券的票息率都會(huì)重置、對(duì)標(biāo)當(dāng)日市場(chǎng)利率。因此，利率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)浮動(dòng)票息債券的影響不大；換句話說，可以理解成利率風(fēng)險(xiǎn)在票息重置后也被重置清零了。而久期正是衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，所以浮動(dòng)票息債券的久期較小。收固定支浮動(dòng)相當(dāng)于做多固息債、做空浮息債，Duration (swap) = Duration (fixed) - Duration (floating) > 0。
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