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2023-11-12 23:29老師,CVA=EPE*CS,這里為什么不可以直接用C1=2*1.8%呢?C2=2*3.0%/1.02,C3=2*4.2%/(1.023^2),CVA=C1+C2+C3?
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-11-14 12:09
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同學(xué)你好,
CVA=EPE*CS是CVA的近似計(jì)算,你后面寫(xiě)到的內(nèi)容是CVA=∑PVEL,是精確計(jì)算,如果你的意思是通過(guò)PD*LGD≈CS運(yùn)用到后面那個(gè)公式也不是不可以,但是近似就會(huì)有誤差。考試時(shí)如果CVA能夠采用精確計(jì)算就不要用近似算法,因?yàn)楫吘褂姓`差。除此之外,題目也給出了一些詳細(xì)的假設(shè),比如說(shuō)假設(shè)違約服從恒定hazard rate的分布,即exponential distribution,所以應(yīng)該按照假設(shè)進(jìn)行詳細(xì)的計(jì)算。
希望能解答你的疑惑,加油!
