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Evian, CFA助教
2023-11-15 14:21
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ヾ(?°?°?)??你好同學,
我們需要把現(xiàn)金流畫出來,從0至90天
互換合約的一端是股票,P0=925增長到了P90=905,如果用單位1表示,那么90時間點股票價值為905/925=②
另一端是浮動段,它可以看作一個浮動債券,0時刻確定90時間點支付的浮動利率,于是90時間點的本金和為1+MRR/4=1+2.21%/4=①
在90這個時間點互換的是以上兩個:①和②
你的計算過程是將浮動段數(shù)值折現(xiàn)了,這樣是不對的
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