Ava
2023-11-13 14:30第一題和第二題有點矛盾啊，第一題GDP比預期好，但實際還是下降的，spread收窄，利率是下降的，下降是因為好于預期不是因為GDP decline，這里GDP decline和GDP growth是因為時間點不同嗎？第一題是看的當前數(shù)據(jù)對利差的影響，第二題是預期數(shù)據(jù)對利差的影響？
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1個回答
Essie助教
2023-11-14 10:28
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你好，你對第一題的理解沒有問題。
但是第二題和利差沒有關(guān)系 ，第一題的數(shù)據(jù)相當于是已經(jīng)公布了的數(shù)據(jù)，第二題是重新對未來做預期，要看根據(jù)預期到的這些信息，哪個國家的短期利率最高？
短期的無風險利率和兩個因素有關(guān)：1. 實際GDP增長的預期，2.GDP波動率的預期。
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追問
鏈接提目視頻不能看，能不能說明下這兩個因素為什么和短期利率正相關(guān)？
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追答
GDP growth與實際無風險利率正相關(guān)是因為，如果未來GDP growth預期更高，說明未來經(jīng)濟好，未來財富水平高，因為$P0=??1/??0=??，??1下降，m下降，所以$P0也下降，那么實際無風險利率將上升，因此GDP growth與實際無風險利率是正相關(guān)的。
GDP volatility與實際無風險利率正相關(guān)是因為，如果GDP volatility上升，則風險更大，需要更多風險補償，因此實際無風險利率上升，即GDP volatility與實際無風險利率是正相關(guān)的。
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