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2023-11-13 22:38請問為什么信用質(zhì)量下降,pd上升,ead上升,cva上升,賣cds不是付或有賠付嗎,pd上升越可能賠,這是支出的錢,不是 應(yīng)該收到可能會收不到 的敞口吧
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-11-14 16:54
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同學(xué)你好,
這道題問的是“From the perspectives of the hedge fund and the manufacturer”也就是站在manufacturer的角度,對于manufacturer來說,是買入CDS,參考資產(chǎn)與交易對手的信用質(zhì)量高度相關(guān)。所以如果對手違約概率上升,則CDS的參考資產(chǎn)更容易違約,此時(shí)對于買入CDS的這個(gè)交易來說交易價(jià)值上升,敞口上升,所以是WWR。
希望能解答你的疑惑,加油!
