歡同學(xué)
2023-11-13 22:49relative risk buget 考的是ULC，EC分配那個點么？想不起來這個跟IR到底有什么公式上的聯(lián)系呢
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
蘇學(xué)科助教
2023-11-14 16:26
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同學(xué)你好，說白了，這道題就是在考察表格中計算的各項指標(biāo)是否正確，并且理解表格中各項指標(biāo)的含義。
第一步，你要先根據(jù)最優(yōu)權(quán)重的公式計算出最優(yōu)權(quán)重，加總之后，不等于一的話，剩余的權(quán)重就是分配給benchmark的權(quán)重。
第二步，在各項權(quán)重的基礎(chǔ)上分配本金，
第三步，有了各自的本金，收益就能計算出各自的var，也就是relative risk budget
注意以上的指標(biāo)是在基于最優(yōu)分配的情況下計算的
至于d選項是錯誤的，是因為benchmark的收益率是零，所以說不管是分配怎樣的權(quán)重，權(quán)重是否為最優(yōu)？他的relative risk budget都是零
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追問
relative risk buget是VAR，ULC也是一定程度的VAR，這兩個有什么分析上的不同呢？我一開始看到這題想到的是用ULC去解答。
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追答
ULC我記得是信用風(fēng)險的知識點哦，這里考察的是我把資金如何分配給各個基金經(jīng)理，把總風(fēng)險如何分配給基金經(jīng)理，那么這個就是考的最優(yōu)分配的問題了哦。
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