歡同學(xué)
2023-11-13 22:59CIR里，dr=k(theta-r)dt+σ根號（r）dw，這里面的σ是常數(shù)啊，為什么說它跟對數(shù)和正態(tài)分布的不一樣呢？
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2個回答
黃石助教
2023-11-14 10:16
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同學(xué)你好。這個屬于超綱知識點了哈，用CIR對bond option定價是基于non-central Chi-square distribution。見下圖。這個是推導(dǎo)得到的結(jié)果，不需要掌握。同學(xué)做這道題的話可以直接通過排除法選擇哈。
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追問
我用排除法失敗了，因為C選項我不知道高通脹的時候為什么basis point會變大？是因為高通脹的時候波動變大，但σ數(shù)值上又沒有（t），又是個常數(shù)。
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追答
同學(xué)你好。高通脹 -> 央行采取緊縮的貨幣政策，短期利率提升 -> Sigma*r^0.5也就是basis point volatility提升。
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蘇學(xué)科助教
2023-11-14 16:34該回答已被題主采納
同學(xué)你好，cir的basis point volatility不是恒定的，會乘以一個根號r，不管是正態(tài)分布還是對數(shù)正態(tài)分布，都會假定波動率是不變的
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追問
不對吧，那只能說basis point volatility 不是恒定的，因為r會變，所以不變的σ*一個會變的r導(dǎo)致了這個會變。
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