Wa仔
2023-11-13 23:16這一題，因為SP大于FP所以貼水，又因為Long大于Short所以升水，正確選項hedging pressure hypothesis。但是Jamal Nabli那個case的第三題，也是futures price curve是貼水，但是Long大于Short所以升水，為什么那道題卻選了theory of storage？這兩題是如何理解的，有什么區(qū)別嗎？
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1個回答
Johnny助教
2023-11-14 10:27
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同學(xué)你好，這道題soybean的SP小于FP所以是contango，而目前生產(chǎn)者的避險情緒不如消費者，也就是long大于short，根據(jù)hedging pressure hypothesis理應(yīng)是contango，那么就和目前顯示情況是一致的，于是就選C了。Jamal Nabli那題，市場是處于貼水，而消費者的避險情緒是大于生產(chǎn)者，那根據(jù)hedging pressure theory，理應(yīng)是升水才對，但市場卻是貼水，那就和hedging pressure theory沖突了，就不能選他了。
這種題目就把observation和各理論結(jié)合起來，哪個theory推導(dǎo)出的結(jié)果和市場實際的期貨價格曲線一致，哪個就是正確答案
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