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2023-11-14 09:58DV01怎么用來對沖？這道題為什么要對DV01做除以100的調(diào)整？
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1個回答
黃石助教
2023-11-15 09:15
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同學你好。簡單來說，DV01對沖追求的是原頭寸與對沖頭寸的DV01相等，二者的價格變動相互抵消，從而起到對沖的效果。然而，這種方法假設(shè)原頭寸面臨的利率變動與對沖頭寸面臨的利率變動是一樣的，而實際中往往不同，因此催生了regression hedge和PCA hedge等方法。這道題默認一單位swap的notional principal = 100，這里除以100再乘face amount是對整個合約的體量作調(diào)整。
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追問
老師，哪里可以看出來swap的notional principal = 100，另外我們一級學的DV01對沖是直接DV01*面值嗎？
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追答
同學你好。這里swap的notional principal = 100是一個隱含的假設(shè)了，同學記住即可。DV01的對沖，或者更廣義來說，以美元衡量債券價格敏感性的指標對沖，都是乘的面值；而對于像modified duration等衡量債券價格百分比變動敏感性的指標，對沖時需要乘債券的價格。
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追問
這道題的答案是不是錯的，協(xié)會把2年和10年寫反了？
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追答
同學你好。這個題的答案沒有錯哈。
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追問
2年和10年的寫反了
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追答
同學你好。這里協(xié)會的答案正確但是選項給的不太對，應(yīng)該是打錯了。這種題的話同學會做就可以了，加油哈~
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