曹同學(xué)
2023-11-14 14:20老師,為什么β的調(diào)整和利率風(fēng)險中swap是假設(shè)目標(biāo)組合價值不變,而T bond是假設(shè)終值隨期貨合約的調(diào)整而變動?
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1個回答
Simon助教
2023-11-14 14:57
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同學(xué),上午好。詳見公式:MV target ×beta target=MV portfolio× beta portfolio+ MV futures × beta futures。如果題目沒有明確說明目標(biāo)組合市場價值是多少,默認MV target=MV portfolio,通過衍生品來調(diào)整目標(biāo)beta。
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追問
也就是說目標(biāo)價值也是可以通過期貨介入來調(diào)整的?
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追答
上午好,理論上是可以的。
