歡同學
2023-11-14 19:10老師們，我想請教一個問題，雖然我之前問過，但是我再想還是沒想通。關(guān)于回測VAR，既然exception是客觀事實，已經(jīng)發(fā)生了，計算VAR的置信水平也是一開始就定好了，那么相當于我檢驗T統(tǒng)計量是確定的，所以問題來了，為什么要用不同置信水平來進行回測？99%的關(guān)鍵值肯定是會大于90%的關(guān)鍵值，也就是說肯定拒絕原假設的概率會更大，但這能說原來人家用95%的置信水平算的VAR就不對了么，畢竟現(xiàn)在是用99%的關(guān)鍵值去測得。為什么就不能用跟原假設一樣的置信水平來回測呢？
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1個回答
黃石助教
2023-11-15 09:31
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同學你好。這是兩個概念哈。VaR的置信水平描述了損失不會超過VaR的概率，這個與設置風險測度指標的目的、需求息息相關(guān)。而回測檢驗的置信水平則與我們平時說的假設檢驗是一樣的，回測者提前設置好犯一類錯誤的概率，也就是顯著性水平alpha，然后進行檢驗，若在一次抽樣中就發(fā)生小概率事件那么就拒絕原假設。此二者不需要相等。本質(zhì)上，在一定置信水平下的VaR就是一個風險模型，而這里的回測檢驗就是去檢驗這個模型與實際數(shù)據(jù)是否相符。這里比較重要的一個點是在于，隨著VaR置信水平的上升，對應著愈發(fā)極端的損失事件，這會導致回測檢驗的勢降低。
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追問
所以power of test 說的是計算VAR的那個環(huán)節(jié)，而跟回測時選取什么置信水平?jīng)]有關(guān)系，可以這么說吧？并且回測時我用95%還是99%的置信水平去回測出來的結(jié)果兩者之間應該不能直接相比較？
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追答
同學你好。是的，Power of test說的是VaR的置信水平越高，對于檢驗越不利，與回測檢驗本身的置信水平?jīng)]有關(guān)系。回測的置信水平的比較就回到了一級quantitative analysis中講的那些了，一般也很少會去比這個。
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