AliceZhou
2023-11-14 20:18老師，C選項說應該是不會鼓勵增加現(xiàn)金，但是這里老師回答的說是更傾向于單獨持有資產(chǎn)而不是組合，那我想問cash不也是現(xiàn)金資產(chǎn)嗎？如果要是單獨持有現(xiàn)金的話，這里的表述應該怎么改？could encourage a trader to hold cash solely?
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1個回答
黃石助教
2023-11-15 09:47
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同學你好。這里說的是將組合分拆成資產(chǎn)，而C說的是在現(xiàn)有組合的基礎上額外增加一筆現(xiàn)金。與C選項相關的是translation invariance，定義X為損失變量、p為風險測度、c為常數(shù)（i.e., cash），那么有p(X - c) = p(X) - c?？梢钥吹?，如果trader對其頭寸額外注入了一筆現(xiàn)金，那么所有情景下的凈損失都變成X - c，因此風險測度也相應減少c。所以，trader可以通過注入現(xiàn)金（i.e., capital）來去降低風險測度。
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