Alex Chagall
2023-11-14 22:33波動率和Gamma最大值成反比,波動率增加將使行權(quán)價格附近的Gamma減小,遠離行權(quán)價格的Gamma增加,波動率低所以gamma低是怎么來的?
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1個回答
開開助教
2023-11-15 10:31
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同學(xué)你好,
gamma本身衡量是對realized volatility敏感度,所謂realized volatility就是資產(chǎn)價格實際的變動幅度。因為gamma是delta對資產(chǎn)價格變化的敏感度。gamma越大,一單位實際資產(chǎn)價格的變化帶來的delta的變化就越大。
新期權(quán)的價格=原期權(quán)的價格+Delta×ΔS+1/2×Gamma×ΔS2
gamma越大,option策略越受益于股價的變動,那么如果波動率比較低,那么ΔS較小,gamma帶來的收益就比較小。
如果答疑對你有幫助,【請采納】喲~。加油,祝你順利通過考試~
