Ava
2023-11-15 16:39這里的復(fù)利沒(méi)到一年為什么要這樣算，一般不足一年不都是單利計(jì)算嗎，8/12作為復(fù)利的原因是？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-11-15 17:16
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
求不同時(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)金流時(shí)，采用復(fù)利計(jì)算，例如例題中Q4的8/12在指數(shù)位置
在求FRA和Swap rate時(shí)，還有swap里的折現(xiàn)因子，這些時(shí)候用單利計(jì)算。時(shí)間加權(quán)直接乘以利率而不是放在指數(shù)位置
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問(wèn)
不理解 FRA不涉及現(xiàn)金流嗎 現(xiàn)金流都是復(fù)利，為什么這些地方不用復(fù)利……這不是解釋啊
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追答
如果FRA是3個(gè)月的借款期限，那么在題目中給出的利率（例如8%），單利來(lái)求FRA對(duì)應(yīng)的利息=8%x3/12
然后利息從未來(lái)時(shí)間點(diǎn)折現(xiàn)到0時(shí)刻時(shí)，需要復(fù)利計(jì)算
就和coupon類似，每個(gè)季度的coupon可以通過(guò)NP和coupon rate直接平均分，而算債券估值未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)的時(shí)候要復(fù)利計(jì)算折現(xiàn)
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