MMMMMM
2023-11-15 20:56這題還是不太理解
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
黃石助教
2023-11-16 10:39
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。已知目前stock price = $25，strike price = $20，regular call price = $6.32，down-and-in call price = $0.22，barrier = $18。
A選項正確。Down-and-in call price + down-and-out call price = regular call price。因為這兩個barrier option若構(gòu)成一個組合，那么無論到期時資產(chǎn)價格是否跌過了障礙價格，期權(quán)都會行權(quán)，因此等價于一個常規(guī)的call option。
B選項正確。如果barrier上升至$22，那么按當(dāng)前的股價來看（$25），股價下跌到$22的概率 > 股價下跌到$18的概率，故期權(quán)在到期時依舊存在、可以獲得payoff的概率更高，所以其價格必然高于當(dāng)前的$0.22。
C選項正確。若Down-and-in option價格上漲，又給定Down-and-in call price + down-and-out call price = regular call price，那么down-and-out option的價格必然下跌（障礙價格的變動不影響regular call price）。
D選項錯誤。如果障礙價格上漲至$28，那么此時該down-and-in option變成up-and-in option。雖然股票價格漲至$28的概率較高，會使得up-and-out option的價格較低，但并不會完全為0（也就是說股票漲不上去的可能性還是有的）。
0
0
0
0
