路同學(xué)
2023-11-16 11:39第三年末考慮coupon以及第一年末不考慮coupon我是明白的，不明白第二年末為什么不考慮coupon？
期權(quán)是第二年末到期，所以行權(quán)價(jià)格101要和債券的第二年末價(jià)值比較，第二年末價(jià)值應(yīng)當(dāng)在107折到第二年末后在加上第二年末的coupon，這才是第二年末的債券價(jià)格呀。
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3個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2023-11-16 14:09
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同學(xué)你好，這道題問的是optionvalue，思路是在每個(gè)時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行判斷是否行權(quán)即可了，我們?cè)谡郜F(xiàn)的時(shí)候只是對(duì)option value折現(xiàn)的哦～
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追問
請(qǐng)注意我問題的詳情，似乎并沒有被解答。
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追答
因?yàn)槟闫跈?quán)是兩年到期，只要在第二年判斷是否行權(quán)，也就是它的option value是多少，然后按照二叉樹折現(xiàn)就行了啊，跟coupon沒有關(guān)系，唯一用到coupon就是在第三年按照現(xiàn)金流折現(xiàn)，求第二年末三種情況下的bond price，并且和執(zhí)行價(jià)格比較就行了。因?yàn)轭}目問的是“option value”
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追問
是否可理解為在第2年行權(quán)時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格是剔除coupon的，也就是相當(dāng)于按發(fā)放完coupon再持有標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值？假若option也是3年期，那么第3年末標(biāo)的價(jià)值也是按107算嗎？
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黃石助教
2023-11-24 10:03該回答已被題主采納
同學(xué)你好。是的，你的理解是正確的。加油~
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Cyliane
2024-04-27 06:07該回答已被題主采納
債券三年到期，期權(quán)2年到期行權(quán)，是不是可以理解為在債券第二年的時(shí)候期權(quán)考慮是否行權(quán)，所以此時(shí)會(huì)考慮三年末債券到期價(jià)值的現(xiàn)值。第二年考慮期權(quán)價(jià)值后，第一年末，期初都不會(huì)行權(quán)，因?yàn)槭菤W式期權(quán)，所以第一年不會(huì)考慮coupon這么理解對(duì)么。
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