KEVO
2023-11-17 03:33騎乘原理
老師 可以幫我看看我對騎乘原理的理解是否準(zhǔn)確嗎 如果需要使用騎乘原理 那么就得assume t=0時(shí)間點(diǎn)的 各個(gè)spot rate 到下一年或者之后都保持不變 那么也就意味著 下一年的spot rate 不會(huì)按照forward rate predit的那樣來 舉個(gè)例子 在今天的時(shí)候 一年期spot rate為1% 兩年期 3% 三年期 5% 那么 f(1,1) 就是～5% 如果是騎乘原理的話 那么在下一年的時(shí)候 一年期的時(shí)候的rate還是1% 和時(shí)間t=0的時(shí)候fwd rate預(yù)測的不會(huì)符合 這樣才可以套利。 如果 下一年的spot rate 等于predit 的fwd rate 就沒法使用騎
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-11-17 14:43
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同學(xué)你好，
Riding the yield curve原理操作見下圖。
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追問
老師 所以我的理解對嗎？ 如果需要使用騎乘原理 那么就得assume t=0時(shí)間點(diǎn)的 各個(gè)spot rate 到下一年或者之后都保持不變 那么也就意味著 下一年的spot rate 不會(huì)按照forward rate predit的那樣來 如果 下一年的spot rate 等于predit 的fwd rate 就沒法使用騎乘
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追答
這里本質(zhì)跟spot rate和forward rate預(yù)測沒有關(guān)系，只是需要yield curve is upward sloping and stable。你看我截圖的例子里面并沒有提到forward rate
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