13****46
2023-11-17 13:13老師，the value of the option at expiration包括不包括期權費??？用不用把期初的期權費也算進去？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-11-17 15:37
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
在題目沒有任何說明的情況下，期權費和期權價值是一樣的，也就是說我愿意花期權費這么多錢去交易一份期權，這份期權的價值體現(xiàn)就是期權費
特殊說明：市場低價不合理，有套利機會
不同時間點的期權費不同，是因為不同時間點的期權價值不一樣
你說的考慮期初的期權費，是在計算Profit，收益需要考慮不同時間點的現(xiàn)金流，也就是期末的payoff 和期初的期權費
而payoff僅僅是期末時間點的現(xiàn)金流
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
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追問
期初花了10元去購買買一份看跌期權，執(zhí)行價格是110，期權到期時標的資產價格為95，這時題目問the value of the put option at expiration是110-95=15，還是110-95-10=5元？需要不需要減去期初的10元？
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追答
期初花了10元去購買買一份看跌期權，p0=10
執(zhí)行價格是110，X=110
期權到期時標的資產價格為95，ST=95
這時題目問the value of the put option at expiration是：僅僅內在價值=0
不需要減去期初的期權費
如果減去10，此時計算的是profit
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