Zoe
2023-11-17 15:27Q4,security lending也是tracking error的來源之一,為什么沒有考慮進去?第三個ETF有security lending。
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1個回答
Essie助教
2023-11-18 10:51
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你好,security lending是會影響tracking error,但是是正面影響,如果有security lending那么tracking error會減小。因為benchmark沒有交易成本,而ETF是有交易成本的,但如果ETF同時也有security lending的話,那么會產(chǎn)生一部分收益,這個收益可以遞減ETF其他的成本,從而降低tracking error。
ETF 2使用了smart beta策略,是一個半主動的策略,所以它的tracking error肯定是最大的。排除這個選項后,就看ETF1和3誰“更像”基準。
ETF1跟蹤的基準共有50只證券,而ETF1本身只包含了40只證券。
ETF3跟蹤的基準共有180只證券,而ETF3本身也包含了180只證券,那么肯定是ETF3更像基準,再加上security lending對tracking error有正向作用,所以它的tracking error最小。
