陳同學(xué)
2019-01-16 22:05不明白題干里的，the credit spreads are flat at40，80，150 basis points forAA,A,BBB rated issuers,respectively.
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1個(gè)回答
Galina助教
2019-01-17 10:14
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The risk free rate is flat at 4%在債券中一般指無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券的收益率。
但公司債是有風(fēng)險(xiǎn)的。
所以要在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的折現(xiàn)率的基礎(chǔ)上加上一個(gè)溢價(jià)，也就是spread。
最明顯的溢價(jià)是信用溢價(jià)，所以這里的這句話的意思就是在The risk free rate is flat at 4%的基礎(chǔ)上加上40bp或者80bp。。。的溢價(jià)作為這個(gè)公司債的折現(xiàn)率。
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