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2023-11-17 23:01這個地方沒太懂,ACTRi=Wi*βi*SigmaP;Wi*βi*SigmaP又=1/n*SigmaP,那么Wi*βi=1/n這個是什么含義什么東西?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Essie助教
2023-11-19 20:07
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你好,ACTR=資產在組合中的權重×MCTR,而MCTR=資產相對于組合的β×組合的標準差,所以ACTRi=wi*βi*σP。
在risk parity成立的前提下,假設一個組合中有n個資產,則每個資產的風險為(1/n)σP,
即?????????? =???? × ???? × ???? =(??/??)???? ,因為risk parity,所以組合中每一項資產的風險對組合風險的貢獻程度是相等
的,那么各個資產的權重乘以beta值也都是相同的,相當于自身風險高的beta值高,那么權重wi就低。
