歡同學(xué)
2023-11-19 15:57這題是怎么解的呀，完全看不懂它的思路，哭死。。。。
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
蘇學(xué)科助教
2023-11-19 16:32
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同學(xué)你好，它的本質(zhì)和單變量的hedge是一樣的，目的都是使結(jié)果對沖到零。
這種多個變量的，要根據(jù)前一個數(shù)字金額到推出后一個數(shù)字金額，從而判斷等式，是否成立即可。附圖
也就是說，用兩種工具對沖的話，一定要告訴其中一個對沖工具的金額，才能倒推出來另一個工具的金額
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追問
老師，您的筆記是不是沒拍完，我仔細(xì)比對了你的筆記跟這個解釋，要不我們就直接看這個解釋，這里面的等式是怎么從1 變成2給造出來的?。?/p>
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追答
啊，這個是從另一個角度來說了，有點(diǎn)像求偏導(dǎo)的意思了，就是把1當(dāng)中括號的部分，等于0就行了，因?yàn)槔ㄌ柾饷娴牟糠志褪亲兓?，所以只有讓括號里面的恒等?，外面的年化率不管怎么變，就都是中性了，這個解析比較偏數(shù)學(xué)理論了。但是最終的目的確實(shí)達(dá)到了風(fēng)險中性
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追問
那紅色是怎么變成藍(lán)色的呢？
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追答
你看紅色部分的第一項(xiàng)，里面的delta y 7不就是藍(lán)色中第一行和第二行加總貝塔5加貝塔10么，delta 7的變化來源于2個，一個是5一個是10，貝塔表示7變化和5和10之間的回歸映射。
等式里面的其余項(xiàng)都相等的 -
追問
我懂了，是把第一個deltaY7帶進(jìn)去，那怎么處理α跟ε呢？公式要等于零
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黃石助教
2023-11-24 10:04該回答已被題主采納
同學(xué)你好?；貧w中的epsilon在使用的時候都假設(shè)為0；對于alpha，實(shí)證估計的話這個參數(shù)基本上都是非常接近于0的（例：0.0007），且統(tǒng)計意義上不顯著不等于0。
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回復(fù)黃石：謝謝你一直的幫助跟解答，我已經(jīng)考完了，二級111311，一級1111
