蒲同學(xué)
2023-11-19 22:00請問密卷第63題怎么計算，關(guān)于正敞口、負(fù)敞口funding risk怎么區(qū)分，分別怎么理解和計算
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1個回答
楊玲琪助教
2023-11-20 13:23
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同學(xué)你好，
這類題目一般都可以直接根據(jù)數(shù)據(jù)進行分析，比較直觀和靈活，不需要代公式。
當(dāng)前組合價值20，屬于自身正敞口，收到15變動保證金，收到3初始保證金（注意雙方交易初都要交，且不可互相抵消），所以凈敞口為正2，也就是正敞口為2，負(fù)敞口為0。
從funding exposure的角度來看，組合價值為20，收到變動保證金15（變動保證金通常可以reuse，初始保證金不可以），所以funding cost=5，支付初始保證金3屬于funding cost，所以總的funding exposure即funding cost為8。
希望能解答你的疑惑，加油！
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