蒲同學(xué)
2023-11-19 22:18請解答一下第79題
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
楊玲琪助教
2023-11-22 14:19
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同學(xué)你好，
這道題問的是不正確的是哪一項(xiàng)。A選項(xiàng)中haircuts可以補(bǔ)償?shù)盅浩返牟▌有?，因?yàn)閔aircut的存在，使得抵押品對敞口的緩釋更充分（因?yàn)榈盅浩沸枰桓啵?，所以可以降低風(fēng)險敞口，說法上沒有問題；B選項(xiàng)中overcollateralization指的是超額的抵押，initial margin是期初就交付的一筆抵押品，可以視作提供了超額的抵押，也可以用來緩沖抵押品遞交延遲或結(jié)算過程中存在的潛在風(fēng)險，說法上也沒有問題；C選項(xiàng)中initial margin不是threshold的替代品，threshold與variation margin有關(guān)，覆蓋的是交易中敞口變動的風(fēng)險，initial margin是期初就交付的保證金，主要用于處理違約的清算成本,所以C選項(xiàng)的描述是不正確的；D選項(xiàng)中順周期指的是當(dāng)市場惡化時提高保證金要求會促使市場進(jìn)一步惡化，此時如果設(shè)置了haircut可以減少在惡化時期提高保證金的需求，從而減輕順周期性，避免壓力激增。綜上，應(yīng)該選擇C選項(xiàng)。
希望能解答你的疑惑，加油！
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