楊同學(xué)
2023-11-20 16:23百題case 4 Olympia Investments：第4問(wèn)：第一點(diǎn)說(shuō)的是relative value strategy，但是第3點(diǎn)說(shuō)的像是Global macro strategy，那為什么hedge 3不行
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1個(gè)回答
開開助教
2023-11-21 09:23
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同學(xué)你好，這提就是要根據(jù)策略描述來(lái)判斷是哪種策略。
我們可以看一下fixed income arbitrage的定義是符合原文中的描述的。
文中說(shuō)Take advantage of arbitrage opportunities between securities that arise because of variations in duration, credit quality, liquidity, and optionality. 因?yàn)檫@些描述都是影響fixed income的因素，Hedge fund 2是equity strategy 。所以排除
不選Hedge fund 3的原因是，這個(gè)基金是global macro strategy，是多資產(chǎn)策略，會(huì)預(yù)測(cè)全球各資產(chǎn)未來(lái)的表現(xiàn)，然后押注未來(lái)表現(xiàn)好的，不會(huì)只聚焦固定收益一種，在同資產(chǎn)間做套利交易。而且，正文中說(shuō)的是To forecast macroeconomic conditions to enable trades across various points on the yield curve. 做宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)是為了進(jìn)行yield curve trade，還是很固收套利相關(guān)的。
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