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2023-11-21 20:08為什么計(jì)算T Value用95%而比較結(jié)果用90%?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-11-22 09:25
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同學(xué)你好。因?yàn)橛?jì)算t-statistic時我們參考的是VaR的置信水平。比方說是95% VaR,那么在原假設(shè)VaR模型正確的情況下,exception的個數(shù)應(yīng)該約等于樣本量*5%。我們根據(jù)這些信息來構(gòu)建檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量。而該回測檢驗(yàn)本身則是基于90%的置信水平,所以計(jì)算出檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量之后要和90%置信區(qū)間對應(yīng)的關(guān)鍵值去比。這里的考點(diǎn)就是看同學(xué)能不能分清VaR指標(biāo)本身的置信水平和假設(shè)檢驗(yàn)的置信水平:VaR的置信水平是用于計(jì)算exception的expected value與standard error、進(jìn)而構(gòu)建檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的;而假設(shè)檢驗(yàn)的置信水平則用于最終檢驗(yàn)結(jié)果的比較。
