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2023-11-21 22:15這個是AAexample第二部分內(nèi)容，我還是沒理解為什么surplus optimization不是直接asset減去liability得出了surplus，和correlation有什么關(guān)系？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2023-11-22 10:03
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你好，傳統(tǒng)MVO是用各個資產(chǎn)的回報率、標(biāo)準(zhǔn)差，以及資產(chǎn)間兩兩相關(guān)系數(shù)來構(gòu)建有效前沿。
而surplus optimization是先求出surplus return，surplus return是等于(Change in asset value ? Change in liability value)/(Initial asset value)，然后用surplus return、surplus return volatility以及資產(chǎn)和負(fù)債價值間的相關(guān)系數(shù)來構(gòu)建MVO。
做MVO都是需要需要回報率、標(biāo)準(zhǔn)差和相關(guān)系數(shù)的，只是傳統(tǒng)MVO和surplus MVO的具體細(xì)節(jié)要求不同。
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