楊同學(xué)
2023-11-22 10:03fixed income的immunization是抵消price risk和re-invest risk。但是為什么CME說這兩種風(fēng)險很難被互相抵消?
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1個回答
Johnny助教
2023-11-22 16:27
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同學(xué)你好,CME對于這兩種風(fēng)險的抵消與否是取決于債券的duration與投資期限對比,只有當(dāng)duration gap為0,就說明你的投資期限恰好等于macauly duration,那么利率變動所帶來的價格變動會和再投資收益的變動抵消。如果投資期限和duration不一致,那么price risk和reinvestment risk之間就會有大小之分了,無法對等抵消
