朱同學(xué)
2023-11-22 23:21三種方式single period還是multi period怎么理解呢？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-11-23 09:42
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你好，其實(shí)就是指資產(chǎn)配置的針對(duì)單期還是多期的。
surplus MVO和hedging/return-seeking portfolio approach都是在給定負(fù)債的情況下配置資產(chǎn)，以匹配負(fù)債。是單期的方法，根據(jù)當(dāng)前的情況，完成一次配置。
而Integrated approach是資產(chǎn)和負(fù)債綜合考慮的，可以根據(jù)負(fù)債情況來(lái)配置資產(chǎn)，也可以根據(jù)資產(chǎn)情況來(lái)調(diào)整負(fù)債。就比如你的資產(chǎn)很寬裕，就可以考慮增加借貸擴(kuò)大投資，畢竟現(xiàn)在資產(chǎn)寬裕不怕之后還不上錢。它可以將資產(chǎn)和負(fù)債互相考慮，通過(guò)一些列預(yù)設(shè)好的情景來(lái)進(jìn)行多期配置，不斷的調(diào)整組合。但是具體的操作非常復(fù)雜，如果投資人員的經(jīng)驗(yàn)不足，那么就不太適合這個(gè)方法。
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