穆同學(xué)
2023-11-25 00:08這部分講解太牽強(qiáng)了吧。這念答案啊…slope、curvature，根本沒有解析?。哪膬嚎闯鰜磉@兩部分變化的？curvature這句話沒看懂。
5年期這個在哪兒??？
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1個回答
開開助教
2023-11-27 10:35
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同學(xué)你好，
slope代表了斜率，即收益率曲線是更陡峭還是平坦。又因?yàn)槭找媛是€不是直線，不同期限的收益率構(gòu)成的是一條曲線（短、中、長期），因此收益率曲線還會有曲度的變化，而且，曲率變化我們一般認(rèn)為是中期債券的收益率變化帶來的。中期債收益率上升，曲率上升，中期債收益率下降，曲率下降。收益率曲率的變化導(dǎo)致5年期的債券收益率上行的較多，那么低配這部分債券（組合在mid配30%，benchmark配35%）會帶來正的收益率。這是通過前面表格中curvature部分的超額收益是正推斷出來的。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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