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2023-11-25 10:28請問老師這道題可以先求0時刻的pv嗎，還是只能折現(xiàn)到0.5時刻呢？
我如果折現(xiàn)到0時刻，再去算0.75時刻的Dirty price, 結(jié)果就跟折現(xiàn)到0.5時刻不一樣。我不確定是我計算錯誤還是過程有哪里沒有理解到，感謝老師解答。圖1是折現(xiàn)到0.5時刻的，圖2是折現(xiàn)到0時刻的。
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1個回答
Adam助教
2023-11-27 11:25
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同學你好，兩個問題。
1：第二種方法中IY是5，不是4.，所以PV=92.9081
2：0.75時刻的價格代表著：未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)求和。即【1/1.5/2這三個時刻的現(xiàn)金流在0.75時刻的價值】
當N=4，算出的0時刻的價格，是：0.5和上述三個時刻的現(xiàn)金流在0時刻的價值。
所以PV*(1+5%)^(2*0.75)，得到的是四筆現(xiàn)金流的值。為：99.9626
因此，在計算0.75時刻的價格，需要把0.5時刻的現(xiàn)金流【3】進行扣除，值得注意的是，扣的是：3*(1+5%)(2*0.25).
因此=99.9626-扣除值-3/2=95.3885
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