陳同學
2019-01-17 22:01equity原版書最后reading第467頁例題第一題的答案 我表示黃色的解釋看不懂,請老師幫忙解答一下,謝謝!
所屬:CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Paul助教
2019-01-18 14:32
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同學你好,首先你要了解active share 和 active risk的定義,前者是和benchmark持股的差異,后者是計算回報之間的差異。因為A和B,active share接近,所以這個差異肯定不在個股層面。B因為有更高的active risk,這主要是因為B對各個風險因子暴露了更多,或者說敏感系數(shù)更大,這就是答案所講的意思。
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追問
B因為暴露了很多風險因子,所以說B is more dispersed 對嗎?
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追答
同學你好,可以理解為B相對于benchmark 更加 dispersed
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回復:B因為暴露了很多風險因子,所以說B is more dispersed 對嗎
