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2023-11-26 19:19能詳細說下 knock-on effects是什么嗎?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2023-11-26 21:39
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同學你好。當危機情景發(fā)生時,市場上的金融機構會進行某些應對操作,這些應對操作帶來的影響被稱為Knock-on effect。很多時候這些操作往往會使得情況更加惡化。比方說當金融危機發(fā)生時,金融機構都會拋售手中持有的風險資產,轉而投資于低風險的國債等。這時,風險資產市場上的buy-side和sell-side嚴重不匹配,造成交易流動性 (trading liquidity) 的枯竭。原版書上提到knock-on effect旨在提醒讀者,stress testing不能只考慮這些adverse scenarios帶來的即時影響,也要考慮這些knocn-on effect。
