楊同學
2023-11-29 21:02課后簡答,case 2:Walker Patel第2問,為什么RP直接用global mkt RP,而不是用Expected return - Rf for 每一個asset class
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Essie助教
2023-11-30 09:55
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你好,關于reverse MVO,題目的考察方式都是根據(jù)CAPM模型來求出該資產(chǎn)大類的E(R),即E(R)=Risk free rate+β×market risk premium,它只考慮了市場風險溢價,即global market risk premium。
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追問
BL的E(r)也是這么算的嘛?
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追答
對的,如果題目考到了,那么也是按照上面的方法去算。
因為本質(zhì)上無論是BL還是reverse MVO都要先從資產(chǎn)的市場權重,標準差和協(xié)方差來倒退implied return,但是考試的時候你沒法真的去倒推,所以會用上述CAPM的方法計算出E(R)
