Mia
2023-11-29 22:11幾何平均數(shù)的推導(dǎo)為什么要讓不同期的HPR相等,相等和不等的應(yīng)用場(chǎng)景分別是什么/有哪些
所屬:CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
愛(ài)吃草莓的葡萄助教
2023-11-30 10:03
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同學(xué)你好。課程中老師講解并沒(méi)有說(shuō)讓不同期的HPR相等吧。幾何平均收益率計(jì)算只是說(shuō)期間長(zhǎng)度一樣,如果不一樣,舉個(gè)極端例子,0-1是一天,1-2是一年,那這樣計(jì)算出來(lái)的幾何平均收益率能夠用于平均衡量這兩個(gè)期間嗎,顯然不能吧。
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追問(wèn)
HPR1=HPR2 =HPR3= HPR4=G這個(gè)不是讓不同期的HPR相等嗎
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追答
同學(xué)你好。首先,視頻中,老師講解與板書(shū)并沒(méi)有說(shuō)與寫(xiě)HPR1=HPR2=HPR3=HPR4;其次,老師講的與寫(xiě)的是G=[π(1+HPRi)]^(1/4)-1,即每一期持有期收益率加一連乘,然后再開(kāi)四次方減一得到幾何平均收益率,并不是同學(xué)寫(xiě)的G=HPR1=HPR2=HPR3=HPR4;
