RL
2023-12-02 19:02不是很記得為何VaR算出來是一個金額了呢？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-12-03 11:13
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同學(xué)，上午好。通過修正久期的公式，轉(zhuǎn)成了金額。
1. 先計算債券Volatility的偏離，（0-2.33×1.5%×根號21），1.5%×根號21是把dailiy volatility變?yōu)閛ne month，2.33是99%置信區(qū)間對應(yīng)的臨界值。
2. 把Volatility的偏離轉(zhuǎn)換成YTM的偏離，乘以YTM，也就是（0-2.33×1.5%×根號21）×2.85%，這樣計算出來的就是one month 的△y
3. 利用修正久期公式，△P=MD×△y×P，計算出具體的VaR金額。P=75M×104.0175/100，MD=9.887，△y=（0-2.33×1.5%×根號21）×2.85%，全部代入公式，△P=75M×104.0175/100×[（0-2.33×1.5%×根號21）×2.85%]×9.887=3,520,739。所以一個月的VaR金額大約是3,520,739，選D。
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