徐同學(xué)
2023-12-03 21:3698.61不是全價(jià)嗎
所屬：CFA Level I > 數(shù)量+金融計(jì)算器前導(dǎo) 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
愛(ài)吃草莓的葡萄助教
2023-12-04 13:32
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同學(xué)你好。并不是的，98.61是未來(lái)的本息折現(xiàn)到付息日的價(jià)值，而在這個(gè)付息日也有利息，需要將這兩筆現(xiàn)金流再次折現(xiàn)到非付息日得到101.72，這才是非付息日時(shí)的全價(jià)。
例如，一個(gè)3年期債券，每半年付息，6月、12月是付息日，求7月的全價(jià)，那么我們需要將第二筆利息直到最后一筆本息和折現(xiàn)到7月，得到7月的全價(jià)。第一步，我們需要將第三期到第六期的現(xiàn)金流折現(xiàn)到第二期，這對(duì)應(yīng)于98.61的計(jì)算；第二步，將第一步計(jì)算的價(jià)格加上第二期的利息現(xiàn)金流然后折現(xiàn)到7月，這對(duì)應(yīng)于101.72的計(jì)算。
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回復(fù)愛(ài)吃草莓的葡萄：98.61+3.5*（180-162）/180不行嗎？因?yàn)橹挥?3.5 這期的息票是需要和 seller 去分的，跟 98.61 有什么關(guān)系？
